[클릭 e종목]"아모레G, 아모레퍼시픽 이익 하향으로 목표가 ↓"

[아시아경제 권해영 기자] 대신증권은 3일 아모레G에 대해 아모레퍼시픽 이익 하향 영향으로 목표주가를 종전 15만6000원보다 6% 낮은 14만6000원으로 내려잡았다. 투자의견 '매수'는 유지했다.

박은정 대신증권 연구원은 "아모레G는 지난해 4분기 연결 매출이 전년 대비 7% 증가한 1조5643억원, 영업이익이 같은 기간 17% 감소한 1344억원을 기록해 컨센서스(2030억원)를 하회했다"며 "아모레퍼시픽의 부진한 실적, 계열사 비용 증가 요소 발생이 영향을 미쳤다"고 분석했다.

특히 아모레퍼시픽이 내수 부진과 일회성 비용으로 매출은 7% 증가한 반면 영업이익이 17% 감소하면서 아모레G 실적에도 타격을 줬다. 반면 이니스프리와 에뛰드는 매출이 각각 15%씩 증가해 견고한 성장성을 다시 확인했다는 설명이다.

올해는 연결 매출 12%, 영업이익 18%, 지배주주순이익 23% 증가를 예상했다.

그는 "아모레G는 2017년 연결 매출과 영업이익이 각각 7조5020억원, 1조2824억원으로 전년 대비 각각 12%, 18% 증가할 것으로 전망된다"며 "산업이 부진하지만 이니스프리와 에뛰드가 주요 채널에서 높은 성장을 통해 브랜드 시장성을 재확인하고, 일시적 비용 집행 등으로 부진했던 수익성도 회복할 것으로 예상된다"고 말했다.