일지테크, 2017년까지 성장성 높아<하나대투證>

[아시아경제 박미주 기자]하나대투증권은 15일 일지테크에 대해 2017년까지 성장성이 높을 것이라고 전망했다.

일지테크의 2분기 매출액과 영업이익은 전년 동기대비 각각 23%, 85% 증가한 594억원, 87억원을 기록했다. 송선재 하나대투증권 연구원은 "북경현대의 신모델 투입에 따른 생산대수 증가가 전체 성장을 이끌었다"고 분석했다.

이 같은 호실적은 하반기에도 유지될 것으로 예상했다. 송 연구원은 "3분기는 생산일수의 감소로 매출액은 2분기 대비 소폭 감소하고, 영업이익률도 10% 미만으로 일시적으로 하락할 것이지만 이는 자동차 부품업체들의 공통적인 계절적 요인이기 때문에 전혀 우려할 요인이 아니다"고 전했다.

그는 이어 "오히려 전년 3분기 실적 대비 큰 폭의 개선추세가 이어질 것임에 주목해야 한다"면서 "4분기에는 계절적 효과가 해소되고 중국 법인에서 완성차의 추가 신모델(ix25) 투입에 따른 효과가 반영되면서 다시 외형과 수익성이 개선될 것"이라고 내다봤다.

내년 국내 법인 성장도 주목해야 한다고 했다. 송 연구원은 "한국법인은 현재 공장의 60% 수준 규모인 2공장의 신축을 완료한 상태로 신축 공장에서는 내년 초 양산되는 현대차 ‘Tucson’ 모델의 신규 아이템을 추가 수주해 생산할 계획"이라면서 "국내 법인의 자동차부문 매출액은 올해 1000억원 규모에서 내년 이후에는 1500억원 규모로 큰 폭의 성장을 기록할 것"이라고 평가했다. 중국법인은 2016년까지 고성장에 기여할 것으로 예측했다. 올해 연간으로 1700억원의 매출액이 예상되고, 내년에는 2000억원 중반으로 성장할 것으로 추정했다.

이에 따라 일지테크의 주가가 조정될 때가 신규 진입 기회가 될 수 있다는 분석이다. 송 연구원은 "실적호조를 기반으로 주가는 연초 이후 50% 상승했는데 2014년 실적을 기준으로 주가수익비율(P/E) 10배 수준으로 업종 평균대비 높다"면서도 "2017년까지 성장성이 매우 높고 가시성도 높다는 점에서 밸류에이션상 프리미엄이 가능하다"고 짚었다.