고려아연, 하반기 성장성 부각..'매수'

[아시아경제 이창환 기자] NH투자증권은 25일 고려아연에 대해 하반기로 갈수록 성장성이 부각될 전망이라며 투자의견 매수와 목표주가 25만5000원을 유지했다.

김미현 애널리스트는 "하반기 전세계 경기 회복에 따른 실물 수요 증가가 기대돼 비철금속 가격 하락은 제한적"이라며 "아연 및 연 부문에서의 수익성이 안정적으로 유지될 것"으로 전망했다.

만약 경기 회복이 예상보다 늦어질 경우 안전 자산 선호 현상으로 귀금속 가격은 상승세가 이어질 전망이어서 부산물 부문의 수익성이 개선될 것으로 기대했다.

김 애널리스트는 "고려아연이 2011년까지 연과 금, 은 공장의 생산 능력을 확대할 계획"이라며 "이번 설비 투자를 통해 연의 생산 능력은 기존 연산 23만t에서 30만t으로 30% 확대되고 귀금속 공장의 생산 능력도 20% 이상 확대될 것"으로 예상했다.

연과 귀금속 공장이 오는 2011년 2월에 가동될 예정이며 현재 금속 가격을 가정할 경우 2011년 매출액은 올해보다 약 3500억원(연 생산 증가만 가정할 경우 1600억원 증가 예상) 증가할 것으로 내다봤다. 이익 기여도가 높은 귀금속 판매량이 본격적으로 증가하게 되면 고려아연의 수익성은 구조적으로 개선될 것으로 기대된다고 덧붙였다.

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이창환 기자 goldfish@